AI对硬件揠苗助“涨”

发布时间：2026-07-18 07:52:53 来源：安智兰德资讯网 作者：探索

近期，涨消费硬件领域最无法回避的对硬关键词便是：涨价。

先是苗助苹果上调Mac与iPad售价，微软紧随其后宣布Xbox涨价。涨在游戏主机“御三家”中，对硬索尼PS5与任天堂Switch 2均已在年内完成价格上调。苗助国内方面，涨小米、对硬OPPO、苗助vivo、涨荣耀等主流手机品牌也纷纷跟进调价。对硬

过去十余年，苗助高度内卷的涨消费市场让消费者习惯了“同价高配”——换代时，同样的对硬预算能买到更大的内存、存储及更强的苗助芯片。如今，这一逻辑彻底反转：厂商要么削减配置，要么直接涨价。

这轮涨价的核心推手，公众已不再陌生——AI引发的硬件供应链冲击。

海外媒体已将苹果、微软的涨价定义为“AI价格冲击（AI price shock）”或“芯片通胀（chipflation）”。科技媒体The Verge更是用“RAMageddon（内存灾难）”来形容这场内存价格的飙升。

直白地说，普通人在承受AI替代工作的焦虑时，也切身感受到了AI对电脑、手机和游戏机价格的推高。

这并非简单的供应链波动，而是AI数据中心对底层资源的强力虹吸。内存厂商正将产能大规模转向服务器用的动态随机存取存储器（DRAM）、高带宽内存（HBM）及企业级固态硬盘（SSD），导致消费电子厂商被迫承受供应链动荡的后果。

根据Gartner（高德纳）今年2月的预测，到2026年底，DRAM和SSD合计价格将上涨130%，进而推高PC价格17%、智能手机价格13%；全球PC出货量预计下降10.4%，智能手机出货量下降8.4%。

TrendForce（集邦咨询）的数据更为严峻。预计2026年二季度，传统DRAM合约价环比上涨58%至63%，闪存（NAND Flash）合约价环比上涨70%至75%。

这两组数据揭示了一个结构性变化：涨价并非个别品牌的短期策略，而是消费硬件厂商在供应链中话语权的丧失。过去，手机和PC厂商等待内存降价以打造“水桶机”；现在，AI数据中心凭借大额订单和长期合同锁定了上游产能，终端厂商反而沦为排队买单的一方。

在内存涨价的失衡背后，AI正在重塑消费硬件公司的生存处境。终端厂商一边推动AI手机、AI PC，一边面对更昂贵的内存、更高的存储成本以及更谨慎的消费者。

三年前，OpenAI CEO奥特曼将大模型推向大众视野；三年后，这道“AI冲击波”穿透数据中心、内存厂和终端供应链，席卷了整个消费硬件行业。曾经引领行业市值的科技巨头，如今被迫站在AI冲击的余波之中。

A. 手机行业：从“配置内卷”到“成本承压”

这一轮AI冲击对手机行业的影响，早在去年便已初现端倪。

去年10月，小米旗下Redmi K90系列发布后，定价争议迅速占据舆论中心。公开数据显示，Redmi K90基础版（12GB+256GB）定价2599元，较上一代K80基础版首发价上涨100元。

小米集团总裁卢伟冰随后在社交平台解释，内存芯片成本上涨“远超预期”，直接传导至新品定价。数日后，小米将12GB+512GB版本首月降价300元，最终定价2899元。

一款手机的定价波动，在其他品牌可能仅是策略调整，但在国产手机龙头小米身上，则被视为行业裂缝的显现。

过去十多年，以小米为代表的国产品牌以“配置拉满”的水桶机为目标。大内存、大存储、高刷屏和快充技术，从旗舰机逐步下放至中端机。国产手机用户成为“内卷”市场的受益者：同等预算，配置更高。

12GB/16GB运行内存、256GB/512GB存储，这些配置从旗舰机下探至中端价位，使得普通用户仅需2000余元即可触及水桶机门槛。

然而，这套模式成立的前提是内存和存储的稳定供给与下行行情。

至去年11月，成本压力已成为小米业绩会的主要议题。卢伟冰表示，全球内存价格因AI热潮上涨，推高了智能手机成本。当季小米智能手机出货4330万部，同比仅增长0.5%；集团收入增长22.3%，主要得益于电动汽车和AI相关业务。

换言之，手机业务虽仍是小米基本盘，但其新的增长压力已更多转向汽车、物联网（IoT）和AI领域。

进入2026年，这种压力在上市公司财报中清晰可见。小米一季度净利润下滑43%，手机业务受高内存成本压制明显。卢伟冰将高内存价格定义为行业“新常态”，并预计成本涨幅将从三季度开始收窄。

小米仅是压力暴露的入口，其背后是国产手机过去十几年依赖的价格机制：供应链成熟、配置下放、规模摊薄成本。当内存和存储反向涨价时，整个手机价格带将被重新挤压。

事实上，整个手机阵营均在承受AI冲击。两个月前，vivo因半导体和内存成本上涨提高售价，加入OPPO、荣耀等厂商队列。知名博主“小白测评”统计显示，近期多款手机涨价幅度在200元至500元之间。

公开信息显示，一台12GB+256GB手机的内存成本已增加约619元。

高端机尚能凭借利润空间稳住底线，但撑起销量的低端机成了AI冲击波中的头号牺牲品。

IDC预测，2026年全球智能手机出货量将下降12.9%，至11.2亿部，创史上最大跌幅。IDC判断，即便内存价格稳定，100美元以下的智能手机也可能因极低物料成本和薄利润而难以恢复商业可行性。

Counterpoint Research的预测更为悲观：2026年全球智能手机出货量将下降13.9%，至10.8亿部，跌至2013年以来最低，低端和中低端市场承压最重。

Nothing创始人Carl Pei年初坦言，过去手机公司可每年提供更好配置并维持近同价格，如今部分内存模块价格从不足20美元涨至超100美元。

压力不止于低端机。今年4月华为Pura系列发布会上，余承东直言“新手机定价压力很大，成本上涨很多，后面扛不住也可能涨价”。媒体披露，华为Pura系列受供应链涨价影响，单机成本上涨约1200元至1500元。

品牌越强，传导成本的空间越大；价格带越低，抗成本余地越小。

本周，苹果和微软两大巨头加入涨价阵营，Mac、iPad、Xbox均列入涨价名单。值得注意的是，苹果尚未对iPhone涨价，但考虑到秋季新品发布，苹果全线涨价或许只是时间问题。

短期现金流压力背后，是游戏规则的改变：终端厂商变成了内存行业的“租客”。在高额租金压力下，不愿退出者只能硬扛这轮AI冲击波。

B. 供应链重构：从周期品到战略资源

手机涨价仅是表象，更深层的变化发生在硬件产业链上游。

6月25日，美光股价大涨18.4%，市值升至约1.4万亿美元，短暂超越Meta，逼近特斯拉。美光最新季度收入从一年前的93亿美元飙升至415亿美元，净利润从19亿美元增至282亿美元。

美光CEO Sanjay Mehrotra判断，内存供应紧张可能持续至2027年，直至2028年才逐步缓解。

过去，内存行业在涨跌之间大幅摆动，手机和PC厂商习惯等待价格下行再升级配置。如今，AI数据中心打断了这一节奏。云厂商和AI公司不再按季度采购，而是提前锁定未来几年的供给。

公开信息显示，美光、三星、SK海力士正推动面向AI客户的长期供货协议，以摆脱行业周期性波动。美光已从英伟达等客户处锁定约220亿美元的多年供应承诺，部分协议包含预付款、价格底线及“照付不议”条款。

内存正从消费电子周期品，转变为AI数据中心的战略零部件。

HBM（高带宽内存）的变化尤为直观。AI芯片需要高带宽、低延迟内存配合，HBM成为英伟达、AMD等AI加速卡的关键配套。SK海力士凭借HBM供应优势，成为英伟达核心供应商，市值超越三星，成为韩国市值最高上市公司。

这对消费硬件行业意味着：同样是内存，AI服务器客户获得长期供应保障，而手机、PC、游戏机厂商收到的多是涨价通知。

服务器硬件成为第二类受益者。

如果说内存厂提供AI扩张的关键材料，戴尔、联想等PC巨头则提供AI数据中心的交付能力。这些原本受内存涨价冲击较大的企业，如今正通过AI基础设施寻找新增长曲线。

戴尔变化显著。今年5月，戴尔将2027财年AI服务器收入预期从500亿美元上调至600亿美元，全年收入预期从1380-1420亿美元上调至1650-1690亿美元。随后一季，戴尔AI服务器收入达161亿美元，超过PC业务的146亿美元。

但AI服务器并非轻松生意。戴尔COO Jeff Clarke在业绩会上表示，公司“几乎每天都在重新定价”，客户亦能感受到痛感。

联想亦处于类似位置。今年2月，联想CEO杨元庆表示，内存短缺将给PC出货带来压力，联想将通过涨价抵消部分成本，并加速进入AI推理市场。5月披露，联想基础设施方案业务第四财季收入增长37%，AI服务器订单管线达210亿美元。

AI并未摧毁所有硬件生意。与AI产业紧密相关的数据中心硬件（内存、服务器、存储）持续受益。

消费级硬件虽属硬件，但未处于AI产业核心，承担的是成本外溢后的价格压力。未站在AI产业链核心位置，便更易被迫承受涨价压力，苹果和索尼亦不例外。

同样做硬件，命运迥异。消费硬件企业如何搭上AI快车？答案指向AI PC和AI手机。

C. AI终端：增长故事与利润困境

随着AI生产力需求和Agent生态爆发，AI PC正成为PC行业重要增长极。

疫情后换机红利消退，传统PC难以靠屏幕、轻薄、续航讲述新增长故事。AI PC提供了新卖点：由本地AI和离线能力组成的企业办公助手。PC正成为“下一代生产力入口”。

Gartner预计，2026年AI PC出货量将达1.43亿台，占全球PC市场55%；至2029年，AI PC将成为市场常态。

以惠普为例，其二季度收入同比增长9%至144.1亿美元，AI PC出货占比从上一季度的35%升至44%。惠普预计，AI PC在2027财年占总出货60%-70%，2028财年超70%。

从出货结构看，AI PC已从概念进入主流。但在惠普财报中，另一半现实同样存在。

惠普CFO Karen Parkhill指出，全球内存芯片短缺仍压制利润率，公司将通过产品重配、寻找低成本组件、提高高毛利产品占比来缓解影响。

这意味着，AI PC虽提高出货占比、支撑增长故事，但其对内存、固态硬盘、散热和电池的要求更高，厂商难以绕开上游涨价。

一台AI PC需更强NPU、更大内存、更快SSD、更好散热和电池。厂商想用AI PC卖高价，必须先装入更贵的内存。

因此，眼下AI PC更像是AI冲击波的缓冲垫。

它助推部分用户走向高端，支撑平均售价，但无法拯救广大消费硬件厂商的利润率。

手机行业亦在积极拥抱AI。苹果新一代Siri、小米超级小爱、字节与中兴联合推出的豆包手机助手，均为端侧AI进化的结果。

然而，在手机落地AI能力，厂商不仅需要高性能芯片，还需为端侧AI预留硬件空间。此外，端侧Agent引发的操作权限问题，限制了当前端侧AI的能力上限。

尽管AI PC和AI手机概念火热，但短期内难以带领行业走出颓势。

回顾来看，AI冲击波尚未击倒消费硬件，但这股从数据中心吹出的强风，先推高了内存厂订单，再吹皱了手机、PC、平板和游戏机的价格表。

对硬件公司而言，AI仍是新的增长故事。AI PC、AI手机、AI服务器，均在提供新卖点和新订单。

三年前，AI让软件行业重新想象生产力；三年后，它让硬件行业重新学习抗压。

不可否认，端侧AI正催生新需求，AI手机、AI PC乃至AI可穿戴硬件均在快速增长。

Counterpoint Research预测，至2028年，生成式AI手机将占全球智能手机出货量九成以上，端侧AI将从高端机下探至主流机型。

这些需求完全爆发的时刻，或许就是消费硬件的下一个春天。

但对于苹果、微软、小米、华为等巨头而言，勒紧裤腰带，熬过眼前的行业寒冬，或许是更紧要的任务。

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